dekket anrop: bedre avkastning og samtidig redusere risikoen
Selge dekket samtaler i din investeringsportefølje er blant de enkleste måten å forbedre din avkastning samtidig redusere volatiliteten. Siden de fleste investorer er på jakt etter dette endelige målet, hvorfor så få investorer å bruke det? Noe av svaret kan være relatert til tiden involvert i vedlikehold av en slik strategi i en investeringsportefølje. Heldigvis, kan Powershares familie av Exchange Traded Funds (ETF) har løsningen for investorer.
The Chicago Board of Options Exchange (CBOE) er en stor formidler av alternativer handel og strategier. På deres nettside, under linken https://www.cboe.com/micro/bxm/, vil du finne svært interessante fakta basert på deres CBOE S & P 500 BuyWrite Index, kalt BXM Index. Fra en analyse av resultatene gjøres fra juni 1988 til august 2006 studien hadde flere viktige funn:
· BXM generert overlegen risikojustert avkastning over de siste 18 årene, generere en avkastning sammenlignes med S & P 500 med omtrent to tredjedeler av risikoen.
(The sammensatt årlig avkastning av BXM var 11,77% mot 11,67% for S & P 500, og BXM avkastning ble generert med et standardavvik på 9,29%, to tredjedeler av 13,89% volatilitet for S & P 500.) Anmeldelser
· Den BXM dårligere enn S & P 500 i løpet av de stigende aksjemarkeder og konsekvent bedre enn S & P 500 i alle perioder med fallende aksjemarkeder, noe som viser avkastningen pute levert av inntekt fra å skrive samtalene
· Den BXM genererer en retur mønster forskjellig fra S & P 500, som tilbyr en kilde til potensiell spredning.
Innlemmelsen av BXM til en diversifisert investor portefølje ville ha generert betydelig forbedring i risikojustert avkastning i løpet av de siste 18 årene
Svært få forvaltere har hatt en slik track record, spesielt på en 18 år tidsrom. Vanskeligheten er at mange investorer ikke er kjent med alternativer og de som gjør det, ikke kan bli fristet til å involvere så mye styring trough alternativer handel. Vel, her er noen gode nyheter; PBP er en ETF tilbys av Powershares og dens oppgave er å spore CBOE S & P 500 BuyWrite Index.
Siden en dekket ringe strategi på S & P 500 skal utkonkurrere den overliggende indeksen i fallende markeder, la oss se hvordan de det utført i de siste 5 årene, som var ganske volatile.
3 år
5 år
Siden oppstarten desember 2007
CBOE SP 500 Kjøp Skriv Index
-2,17%
1,25%