Home Equity lån ble opprinnelig utviklet for å tillate personer som ikke hadde betalt ennå av hele beløpet av deres hjem, evnen låne mot hvilken del av hjemmet de hadde betalt for. Så for eksempel, et par som hadde vært å gjøre månedlige innbetalinger for mange år på sin 30 års leiekontrakt, kunne bruke de pengene de allerede hadde satt i sine hjem som sikkerhet når de trengte et lån for å sende sine barn til college. Så, mens den opprinnelige hensikten med lån regnes av enkelte som edel, i praksis har det fungert som en gratis-for-all for skruppelløse långivere og andre svindlere.
Å forklare Sub-Prime Lending
Home Equity Lån falle inn i en bred kategori som kalles sub-prime utlån. I motsetning til prime utlån, som er sterkt regulert og tilbys til de som bor i gode nabolag med rimelig å god kreditt, sub-prime långivere målrette de i dårlige nabolag med dårligere kredittverdighet. Fordi de tilbyr lån til personer som ellers ville ha problemer med å finne et lån, de var og er i stand til å rettferdiggjøre til regjeringen behovet for å ha større frie tøyler når det gjelder å sette renter og finansiere kostnadene forbundet med sine lån.
Dette vinduet, kombinert med dype lommer av Home Equity Loan bedrifter i stand til å smøre kampanjer fra politikere, har hindret bransjen fra å komme under den tunge gransking og regulering av prime utlån. Følgelig, det som er sett i denne bransjen er svært varierende renter og gebyrer som er helt uforholdsmessig med risiko påløper ved låneinstitusjon.
Slik beskytter du deg
For investor interessert i tar på seg en Home Equity Loan, er det noen tiltak som kan iverksettes for å radikalt redusere sjansene for å bli utnyttet.
Den første forholdsregler skritt er å be om en kopi av lånet en hel uke før du signerer den. Utlån institusjonen er pålagt ved lov, for å gi deg en kopi av låne mange dager i forkant av du signerer den. Det er en ganske enkel oppgave å be om lån, og låneinstitusjoner responsen ofte avslører mye om kvaliteten og lovligheten av lånet. Dersom låneinstitusjon sier, at enten lånet papirene er ennå ikke klar, eller på annen måte unnlater å produsere papirarbeid inne i en uke før signering, du bør gå på lån.
catch-22, og dermed grunnen Home Equity Långivere er i stand til å ta en slik nytte av låntakere, er at de ofte står overfor foreclosure og desperat trenger lånet. Mens behovet kan være svært reell, vil signere en sub-standard lån til slutt sette deg i