In første kvartal 2008, over 50 av lån modifikasjoner som ble gjort har mislyktes i løpet av de første 6 månedene, og disse huseiere ble igjen overfor foreclosure; den viktigste grunnen til dette er fordi de ble satt inn uoverkommelig lån modifikasjoner. Obama Loan Modification Plan ble utviklet for å gjøre en endring i lån modifikasjon arena, som ville sørge for at huseiere som kvalifiserer vil bli satt inn i en rimelig lån modification.
The plan er sentrert rundt rimelige innbetalinger for huseiere, som de tror at huseiere vil bo i sine hjem dersom de har en rimelig boliglån, til tross for fallende eiendomseiendomsverdier. Flertallet av huseiere som ender opp i foreclosure er fordi de ikke har råd til betalinger lenger, om sin fordi de kom inn i et lån de ikke kunne ha råd til i første omgang eller livshendelser som jobb tap, dødsfall i familien eller illness.
In rekkefølge å gjøre betalinger rimelig, långivere som deltar i dette programmet er nødvendig for å redusere huseiere boliglån betalingen til 38 prosent av sin brutto månedsinntekt ellers kjenner som sin gjeld til inntekt ratio eller DTI. Derfra regjeringen ville bidra økonomisk for å bringe 38 DTI til 31. For å oppnå dette målet, vil långiver eller forhandler først redusere hastigheten så lav som 2, hvis de ikke er på 31 DTI mark, så vil de ytterligere utvide vilkårene eller amortisering av lån fra en 30 år boliglån til en 40 år mortgage.
One av de viktigste ulempene med denne planen er at den ikke har noen bestemmelser som ville kreve långiver eller forhandler for å redusere balansen av lånet, noe som ville vært en stor incentiv for huseiere å bo i sine hjem, spesielt i stater som Florida, Arizona og California. Fordi for noen huseiere som har sett verdien av sine hjem falt opp til 50 av hva det var verdt et par år siden, da en rimelig betaling ikke gjør nok for å motivere dem til å bo i sine hjem og i stedet vil de enten gå bort og mister hjem til foreclosure eller gjøre en kort salg og gå videre med sitt lives.
the Obama Loan Modification Plan har en tre måneders prøveperiode, hvis de utbetalinger på tid for de fø