Legg til Bernie Madoff skandalen, har investorene skydd nystartede hedgefond. I stedet blir de velger for større fond med fremstående poster. Men mindre fond har sine egne fordeler. Finanskrisen har brakt ned hedgefondene tungt. Skadene ble ytterligere forsterket av blodbadet forårsaket av Bernard Madoff Ponzi ordningen. Siden Madoff skandalen skjedde, noe som er til dato den største økonomiske misligheter i historien om USA, mange investorer er skeptiske til å investere i små hedgefond. Investorene fokuserer nå på store porteføljer med lange banerekorder.
En studie utført av investerings forsker PerTrac illustrerer trekke ryggen av store fond. For å fastslå effekten av størrelse, investorer delt midlene inn i tre grupper. Fond med mindre $ 100 millioner i eiendeler, de med $ 100 millioner til $ 500 millioner dollar, og porteføljer med mer enn $ 500 millioner. I perioden 1996-2011 tjente de minste midler en avkastning på 12,5% årlig, sammenlignet med 10% for mellomstore gruppen og 9,2 prosent for de større fondene.
Trading eksperter og analytikere hevder høylydt at små midler har viktige fordeler.
"Mindre midler handle mer danser" sier Amy Bensted, som også er leder av hedgefond forskning med Preqin sier "Jo større fond har store porteføljer at det kan være vanskelig for dem å investere i attraktive nisjer". Dette gapet i ytelse kan vedvare fordi små midler har ulike insentiver enn de større. Å vite årsakene, hedgefondene tradisjonelt har siktet to lag med avgifter. Årlig forvaltningshonorar som belastes med 2 prosent av eiendeler og resultatgebyrer som er belastet med en hastighet på 20 prosent av overskuddet.
For et fond som har mindre enn $ 100 millioner i eiendeler, vil forvaltningshonoraret ikke dekke driftskostnader. Så for å bli i bedriften og generere mer avkastning, må små ledere jobbe hardt for å tjene mer avkastning, og gjør investeringer i slike fond som lover høyest avkastning. Men har store fond mindre grunn til å ta risiko. Hvis et stort fond kan holde på sine kunder, da de årlige forvaltningshonorar vil generere betydelige inntekter. Statistisk sett mindre fond er mer volatile som indikert av standardavvik.
Peter Laurelli, VP of eVestment sier "Det er sannsynlig at små midler er å levere bedre avkastning ved å ta på seg mer risiko". Et tiår tilbake de fleste investorer i hedgefond var velstående personer. Investorene ble inspirert av eventyrlig fondsforvaltere som George Soros som leverte overdimensjonert avkastning ved å ta