La oss anta at jeg ønsker å låne en lump sum penger fra deg, som jeg vil gjengjelde to år senere. Til gjengjeld tror du at du trenger 10 prosent avkastning for bryet med å låne meg penger. På toppen av det, trenger du en bonusutbetaling på $ 1000 ved slutten av hvert år for denne avtalen å gå gjennom. Vi legger dette i en kontrakt.
Say, to uker fra nå, jeg utledet at jeg trenger $ 10.000. Jeg har også innsett folk er villige til å låne meg $ 10.000 for to år, og kjempe med en 8 prosent avkastning. Men, jeg ønsker å hedre kontrakten vi har lagt ned i svart og hvitt.
Så jeg kontaktet deg og fortalte deg dette faktum. Angivelig, du også, har oppdaget at den pågående markedsrenten er 8 prosent. Du er nå enige om å godta 8 prosent avkastning på investeringen (ROI) på rektor, inklusive de to bonusutbetalinger. For å unngå å måtte endre noen av de 3 betingelsene i kontrakten tidligere, de eneste faktorene som vi kan endre her er mengden av hovedstol du låne meg.
Du vil nå låne meg $ 10 356, en litt ekstra enn $ 10.000 som jeg trenger.
(Merk at hvis det er nødvendig avkastning var 10 prosent som tidligere, og alt er likt, ville du ha låne meg $ 10,000)
Dette forklarer hvorfor når markedet er nede (preget av lavere rente og stuper aksjemarkedet), din vennlige nabolaget UTC (Unit Trust konsulent) vil be deg om å kjøpe eller bytte til Fixed Income Fund. De fleste rentefond i hovedsak består av stats- og selskapsobligasjoner som går opp i verdi i løpet av økonomiske nedgangstider. Vanligvis, når obligasjonsporteføljen i rentefond stiger i verdi, Net Asset Value (NAV) av fondet går opp.
En annen politisk korrekt måte å forstå dette på er som følger. Anta at inflasjonen er på 3 prosent i fjor. Du kjøpte en 6 prosent kupongobligasjon med $ 10 000 som betaler tilbake deg i to år. Så din reell netto anual avkastning var 3 prosent. I år, inflasjonen går opp til 6 prosent. Ingen ønsker å kjøpe den samme bindingen du har nå for $ 10,000 fordi den virkelige netto avkastning er 0 prosent. For å tiltrekke seg kjøpere, må obligasjonsutsteder å selge obligasjonen med rabatt. Dette betyr nye kjøpere fortsatt få 6 prosent kupong betaling på $ 10.
000, men de bare betale på forhånd, sier $ 9500. De vil bli tilbakebetalt $ 10 000 for to år fra nå.
Derimot, hvis inflasjonen går ned til 1 prosent i år, blir den bindingen du kjøpte i fjor enda mer uimotståelig nå på grunn av en netto avkastning på 5 prosent per år. Alle nå vil ha en bit a