sprang er et akronym for langsiktig aksje forventning Securities. Sprang finnes alternativer, enten samtaler eller puts, som er tilgjengelig på mange aksjer og indekser, og kan kjøpes eller selges. Fordi de er alternativer, de er denominert i streik priser, og har utløpsdatoer. I tilfelle av sprang, disse utløpsdatoer er vanligvis to eller noen ganger tre år unna.
En av fordelene med sprang er at med økt tid til utløp, disse alternativene er ikke gjenstand for så mye volatilitet som nærmere sikt alternativer.
Du kan derfor kjøpe eller selge sprang og ikke trenger å overvåke dem så tett som sine nærmere sikt kolleger. Ulempen er imidlertid at sprang er generelt dyrere i dollar, men likevel mye billigere enn å investere i den underliggende indeksen eller lager.
Tenk deg at du føler bullish om en sektor, sier energisektoren , og ønsker å ta en posisjon i Exxonmobil (XOM). Ett tusen aksjer på lager av XOM på $ 80,85 ville koste $ 80,850.00. Men en dyp-in-the-money $ 60 strike kjøpsopsjon utløper i januar 2013 koster bare $ 23,85, for $ 23,850.00.
Dette deep-in-the-money call opsjon er nesten all egenverdi. Med XOM sluttkurs på $ 80,85, $ 60 LEAP alternativet koster $ 23,85, som representerer bare $ 3,85 av tidsverdien ($ 80.85- $ 60,00 + $ 23,85). Tidsverdi er den spekulative delen av et alternativ. Ved å kjøpe $ 60 streiken LEAP, er du kjøper nesten alle iboende verdien av underliggende aksjen for en brøkdel av prisen, og kan distribuere de resterende penger andre steder.
Hvis du eier noen sprang og ønsker å beskytte dem, er et alternativ å opprette en bull samtale spres ved å selge en høyere strike samtale mot dem for å dekke noe av kostnadene sine. Siden du eier de $ 60 streiken samtale sprang, kan du selge noen streik pris sprang mot det, eller til og med lage kalender sprer seg.
Hvis du vil opprette et bull ringe spredt mot dine sprang $ 60 samtaler, du kan selge 2013 $ 80 strike sprang for $ 9,60, eller $ 9,600.00. Du har dermed skapt en $ 20 spread for et debet (kost) for $ 14,25.
Hvis XOM stenger hvor som helst over $ 80 ved januar 2013 vil spredningen øke i verdi og produsere et overskudd på $ 20- $ 14,25 = $ 5,75, eller 40,35%.
Hvis du vil lage kalender sprer mot dine sprang $ 60 samtaler, du kan selge juli 2011 $ 85 samtaler for $ 2,18 eller $ 2,180.00. Dette skaper en $ 25 spread fra $ 60 hopper og den kortsiktige dekker samtaler av $ 85. Du har dermed redusert kostnadene for de hopper av $ 2,18, e