Noen har skylden våre nåværende økonomiske woes på "grådige" bankfolk. . Andre sier det er egentlig ikke feil av banker eller bankfolk, men at roten ligger hos forbrukere som har kjøpt boliger de ikke hadde råd. Atter andre sier banker og boligkjøpere dele noe av skylden, men den virkelige skyldige er enten for mye statlig regulering av finansinstitusjoner eller for lite. Det er en kjerne av sannhet i hver av disse påstandene. Det er en god del informasjon som blir dyttet på oss i media, noe av det irrelevante og noe av det som er feil.
Banker engasjert i to forskjellige typer transaksjoner, som hver hadde et potensial for store tap. Noen banker har gjort lån til boligkjøp til søkere som ikke ville ha kvalifisert under normale standarder. Mange banker har ikke senke sine standarder, men nok av dem gjorde for å skape et ganske stort antall av det har siden blitt kjent som "subprime" lån. Dette er lån som bør tildeles en høyere risiko enn vanlige boliglån. Hjem lån ble gjort til personer som ikke har tilstrekkelig inntekt til å være sannsynlig å oppfylle betingelsene for tilbakebetaling.
I mange tilfeller, både søkeren og lånet offiser visste at i deres nåværende økonomiske forhold låntakere ville være ute av stand til å gjøre jevn betalinger i beløpet som kreves. De var i stand til å rettferdiggjøre å gjøre disse lånene fordi boligprisene var stigende kraftig. Antakelsen var at hvis de nye eierne ikke var i stand til å gjøre sine betalinger på et tidspunkt, kan huset bli solgt for mer enn det utestående lånebeløpet, og hus og utlåner ville bli dekket. Når boligprisene stagnert og deretter begynte å falle, bunnen falt ut.
Låntakere kan ikke selge huset for nok til å dekke lånesaldo og foreclosures begynte å stige. Dette stavet store problemer for bankene som hadde utvidet disse tvilsomme lån, men effektene ikke stoppe der.
De bankene som utvidet disse tvilsomme lån engasjert i noen svært esoteriske transaksjoner for å prøve å dekke sin risiko. De medfølgende stort antall boliglån i pakker og solgte buntene, vanligvis i stykker, det vil si, kan en investor kjøpe one-førtiende av en bunt av boliglån. Subprime lånene skal ha blitt pakket separat fordi de åpenbart gjennomført mer risiko.
I stedet ble de tatt med i de samme bunter med bunnsolid AAA lån. Hvor mye risiko var en investor i en av disse buntene faktisk forutsatt? De hadde ingen måte å vite. Banker og investeringsinstitusjoner også engasjert i å kjøpe og selge noen utrolig kompl