Grunnen til opphevelsen av Glass-Steagall Act forårsaket mye av dagens problemer er fordi det mulig for bankene å ta på seg større og større risiko med andre folks penger-penger-ved å investere sparepenger i høy- risiko investeringer. Disse investeringene høyrisiko ble større og større, og mer sammenvevd. Når de kom styrter ned, brakte de bankene ned med dem. Biggest Heist i historie opphevelsen av Glass-Steagall Act var en av de største bank heists i historien. Hvis du husker, er det to typer bankranere: de som raner banker fra utsiden og de som raner banker fra innsiden.
Dette var den største innsidejobb noensinne trakk av og viste kraften i Conspiracy i full kraft fordi den avslørte innavlet forholdet mellom regjeringen, Fed, og de ultra-rike Wall Street bankfolk. Senator Phil Gramm hjalp oppheve Glass Steagall Act. Som jeg påpekte i COR, er det interessant å påpeke at Senator Gramm, daværende formann i Senatets bankkomité, fikk $ 2,6 millioner i valgkampbidrag fra bank, boliglån og forsikring.
Også ved roret og skyve denne omveltning var Fed styreformann Alan Greenspan, president Clinton, Robert Rubin, Larry Summers, og dagens finansministeren Timothy Geithner. Når loven ble opphevet det førte til dannelsen av Citigroup, som tilfeldigvis ble Rubin leder umiddelbart etter at den ble dannet. Som vi alle vet, er Citigroup i hjertet av dagens problemer med økonomien, så var det mange andre selskaper som enten krasjet eller ble hardkokte ut med skattebetalernes penger. Disse selskapene ville aldri ha eksistert under Glass-Steagall Act.
Ingenting New Det mange ikke vet er at samtalen for å velte Glass-Stegall loven begynte lenge før det ble faktisk veltet på slutten av 1990-tallet. Som The New York Times påpeker i en fersk artikkel med tittelen "Paul Volcker Skyver For Reform, og beklager sin fortid Silence,": "Den gradvise avvikling av disse forskrifter begynte i 1970 som Mr. Volcker berømmelse, først som president av Federal Reserve Bank of New York i 1975, og da som Fed styreformann. " Ifølge artikkelen, virker det Paul Volcker har noen angrer.
Mest spesielt, angrer han ikke si noe mot avvikling av Glass-Stegall selv om privat han var imot det. Spørsmålet blir hvorfor Volcker tie? Ifølge ham, "Det er veldig vanskelig å ta restriktive tiltak når økonomien og finansmarkedene så ut til å være å gjøre så godt. Men til slutt ting blåste opp." Oversettelse: ingen ville ha lyttet. Warren Buffet kjend kalt derivater "finansielle masseødeleggelsesvåpen». Og