Når for mye penger jager noen varer fører til prisene blir by opp. I senere halvdel av det nittende århundre, ble dette tatt bokstavelig gjennom mengden teori om penger. Det ble antatt at en endring i mengden av penger som sirkulerer i økonomien vil ha en ganske umiddelbar og proporsjonal effekt på generelle prisnivået. Selv om denne teorien ikke ble akseptert da, mange økonomer nå enige om at endring i pengemengden påvirke økonomien først og fremst gjennom endringer i rentenivået. Inflasjonen er generelt antatt å være etterspørsel driven.
In kontrast, tilbudssiden forklaringer for inflasjon avhenger av eksistensen av noncompetitive markeder. Hvis et firma, får en gruppe firmaer nok strøm i et marked, kan dette markedsmakt ved å heve sine priser for å øke avkastningen den. De resulterende prisene blir deretter registrert som inflasjon. Denne strategien krever ikke bare markedsmakt, men også en spenstig økonomi. En av de beste eksemplene er når OPEC brukt sin markedsmakt til å firedoble prisen på petroleum i 1970-årene; det var så effektiv at tilbudssidesjokk kastet det meste av den kapitalistiske verden inn i en resesjon.
Jumbo prisoppgangen også stimulert bevaring og bruk av substitutes.Central Bankene søke vanligvis å stabilisere inflasjonen. I tillegg har noen søke å holde økonomien på full sysselsetting. For å gjøre dette, de vanligvis fokuserer på å kontrollere et avledet mål. I det siste, dette mellom målet var pengemengden. Foreløpig fleste sentralbanker fokusere på å påvirke renter. Rentene gir en umiddelbar tilbakemelding. Den renten som sentralbankene bryr seg om er realrenten (nominell rente er lavere enn inflasjonen).
Hvis du istedet sentralbanken fokusert på å opprettholde en bestemt nominell rente, kan det føre til store svingninger i pengemengden. For eksempel dersom sentralbanken er rettet mot en bestemt nominell rente, sier fire prosent. For å gjøre dette, sier det øker pengemengden. På kort sikt, prisene falle ti