investeringsporteføljer gått så langt utover noen form for logisk resonnement at det er på tide vi tar et skritt tilbake og se på det grunnleggende for å investere. Det vi gjør nå er bare ikke fungerer, og kunne ha noen alvorlige konsekvenser nedover veien. Lar stoppe opp og tenke over hva vi er investert i, og hva våre investere mål er.
Før krakket i 2008 var så mange komplekse investering kjøretøy som ingen egentlig visste hva de hadde. Dette har ikke endret seg.
Menneskelig skjønn ble tatt av bordet, og i realiteten ingen visste hvem som eide den sanne sivile av underlaget papir som ble sendt rundt. Men alle risikomodeller og risiko guruer i bransjen ble stempling trippel A kredittrating på disse kjøretøyene uten å vite hva den endelige risikoen var. For å gjøre vondt verre de ville legge lag av beskyttelse og forskrifter for å få deg til å føle seg tryggere og dermed sammensatte krisene i stedet for slokking det. Det er latterlig! Kompleksiteten i maskinen var hinsides enhver som evnen til å forstå og håndtere.
Det var noe annet enn papir, med noen juridisk sjargong, som handles. Dette papiret trengs for å bli slukt av investorer til å produsere mer penger og mer papir for andre investorer. De øyeblikket de ganske mate maskinen er pengene spillet ender. Jo raskere det skjedde jo mer penger alle ville gjøre langs linjen starter med opphavsmennene og slutter med de store pensjonsfondene. Jeg antar du kan si vi var alle litt gal og gjorde egentlig ikke gå tilbake og finne ut hva vi var virkelig kjøpe.
Investering er farlig nok når investere i enkle aksjer og obligasjoner, men er blitt direkte farlig med kompleksiteten i dagens finansielle produkter.
Gå frem til 2011. Har vi lært vår lekse? Ting har endret seg? Hvis jeg skulle spørre deg hva du er investert i, vil du være i stand til å forklare det for meg? Sannsynligvis ikke! Ingenting har forandret seg har det blitt mer komplisert på grunn av satt på disse produktene av regjeringen det nye regelverket. Wall Street er fortsatt presser papiret investere i kompliserte instrumenter som ingen vet hvordan å dissekere.
Det er så langt utover komplisert la oss bare si at banker og verdipapirforetak liker å lage alle typer papir (derivat) som lengter som de kan selge det på en premie. Her er et enkelt eksempel jeg fant
"Bankers Trust markedsført et lavkost derivat kontrakt for å sikre seg mot renterisiko, men ingen syntes å innse at den lave kostnaden maskert en funksjon som vil t