banktjenester Vilkår-Derivatives
Det er mange forskjellige varianter av derivater, men de har en link som kobler dem alle: de har ingen iboende verdi. Et derivat er et verdipapir som er basert på prisen på et underliggende aktivum, men det er ikke eierskap av eiendelen. Det er et spill plassert på prisen på eiendelen. Futures er en vanlig form for derivat. Disse typer kontrakter har blitt brukt i århundrer, vanligvis basert på prisen på en vare, for eksempel ris eller mais eller olje.
Innkjøp derivater er ikke som å kjøpe aksjer eller investere i spesifikke produkter, som i å kjøpe en del et tankskip last av olje. Hvis du kjøper aksjer, og prisen går opp, går verdien av aksjen opp. Hvis prisen på aksjen går ned, har verdien av din beholdning droppet, men du har fortsatt aksjen.
Utfallet av et fall i prisen på det underliggende aktiva for et derivat du har kjøpt er ikke på langt nær så hyggelig (dette er forutsatt at du har kjøpt den deriverte med ideen verdien av eiendelen ville gå opp, og det samme resonnement fungerer den andre veien , det vil si, du kan satse prisen vil gå ned). Når prisen går ned, er den opprinnelige investeringen i den deriverte borte. Fordi disse er kontrakter, kan du faktisk være ansvarlig for mye mer enn den opprinnelige kostnaden for den deriverte, til og med hele nettoformue.
I en opsjonsavtale, der du kjøper rett til å kjøpe (eller selge) noe til en bestemt pris på et bestemt fremtidig tidspunkt, hvis eiendelen ikke når høy (eller lav) du forventet, har du mistet kjøpesummen av opsjonen, men det er alt. Derivater, derimot, er vanligvis kjøpt med innflytelse, som er en form for lån. Bare en liten del av kjøpesummen er faktisk betalt. Når eiendelen prisendringer i ønsket retning, verdien av derivater stiger, og eieren av den deriverte kan kreve en fortjeneste, noen ganger et stort overskudd.
Hvis eiendelen prisen beveger seg i feil retning, men er innehaver av den deriverte ansvarlig for resten av kjøpesummen, og tapene kan være svært store. Noen av selskapene som tapte mye penger på grunn av derivathandel er AIG, Societe Generale, Amaranth Advisors, Long-Term Capital Management, og Barings Bank.
Organisasjoner som pensjonskasser skal aldri kjøpe derivater. De kan være flyktig, og potensialet for et stort tap gjør dem altfor risikabelt for slike grupper. Enhver pensjon fondsforvalter som handler i derivater er å ta andres penger til hunden sporet.
Forstå at den deriverte seg selv er ikke e