Hvordan virker Efficient Market Account For frykt, grådighet og risiko å ta

In det siste tiåret vi har tålt en rekke markeds bobler ender i katastrofale tap for investorer og konkurs for? Mer enn noen få selskaper. I Efficient Market verden, er alle verdipapirer priset, eller rabattert til deres nøyaktige og korrekte pris fordi investorene er rasjonelle, og kan ta hensyn til all kjent informasjon om sikkerhet, og dermed prise det nøyaktig. Vi kan throwEfficient Market Theorys unaturlig spawn inn i blandingen, den kapitalverdimodellen som er påtar seg investorer og investeringer er et resultat av rasjonell thought.

If markedet priser alt nøyaktig, hvordan i all verden kan vi finne oss i markeder grovt overkjøpt eller solgt? Ifølge Efficient Market kabalen, tar arbitrage opp slakk, eller falske feilprising som tidvis oppstår med den ytterste effektivitet. Hvis alt er prisen accurataely, hvordan kan vi da finne oss i en prisboble? Og for ordens skyld, jeg tror vi er i dag i en overkjøpt marked og aksjeverdiene kan by høyere enn den burde være priced.Ill fortelle deg problemet, til min måte å tenke på.

I Effektivt Market Theory, ferskvanns økonomer antar at investorene er rasjonelle i sine kjøp av securities.In min verden, en ikke-effektiv verden, aksjekurser drevet av grådighet, frykt og risikovurdering, eller spekulasjoner, og det er ingenting eksternt rasjonelt om en hvilken som helst av disse tre attributter. Hvis investorene var ikke grådig, hvorfor ikke bare investere i noen kortsiktige Federal obligasjoner og nyte sine mindre inntekter? Hvorfor risikere sin kapital i aksjemarkedet, hvor de står en sjanse til å miste mer og tjene mer? Av dvs enkel isnt det? Grådighet.

Folk er ikke fornøyd med ussel avkastning på sparekontoer eller kortsiktige statsobligasjoner ... de vil ha mer, og er villige til å ta en viss risiko for å tjene mer penger. Og de sjelden fullt ut forstår risikoen de er taking.On derimot, er frykt en enda mer spennende investere følelser. I fjor høst og tidlig i år hadde vi en katastrofal dukkert i aksjemarkedet. Vi trenger ikke å diskutere årsakene til at dette skjedde, så fakta er godt dokumentert.

Mange av vennene mine hang i sine 401 (k) fond til markedet nesten bunnet og deretter gått ut, fryktet de var i fare for å miste alle sine penger. Det er den gamle kjøpe høy og selge lav syndrom ... deres frykt fikk bedre av dem. Enhver rasjonell investor ville se på en 50 eller 60% nedgang i markedet, forutsatt at de ikke hadde fått ut tidlig, og tenker hva er bruk i å få ut nå. Skaden er gjort. Likevel nøye studie a