Alpha vises vanligvis dypt i et aksjefond prospektet dersom det fondet er en kombinasjon med dårlige resultater og er vanligvis kjennetegnet fremtredende når et fond gjør det bra.
Hva er det?
Enkelt sagt, Alpha det beløpet som et spesielt fond ut utfører sin referanseindeks.
For eksempel. Hvis en bestemt aksjefond uttalt benchmark er S & P 500 og S & P tjener 10% i et bestemt år, og fondet tjener 15%, ville fondets Alpha være 5%.
Alpha er hva hver investor søker. Det er reflekterende av en penge forvalters dyktighet i forhold til markedet.
Hvis du betaler noen for å forvalte midler for deg du ønsker den karen til minst ut utføre mett benchmark som du kan investere i for nesten ingenting. En fondsforvalter jobb er å skape Alpha. Hvis han ikke kan gjøre det, så hvorfor betale ham?
Det er viktig å merke seg at et fond ikke behøver å være i positivt territorium for en pengene manager til å gjøre en god jobb. Faktisk 2008 ble kun én amerikansk fokusert large cap fond tjene en positiv avkastning. Dette ut fra tusenvis. Men en god del av forvaltere fortsatt slå sine referanseindekser. Dessverre benchmarks var ned 40%.
Så hvis du var ned bare 30% i fond i 2008, gratulerer du slå markedet med 10%! Cold komfort jeg vet, men det er fortsatt en betydelig prestasjon.
Et av problemene med Alpha er hvor illusorisk det er. Svært få penger ledere konsekvent tjene Alpha. En leder kan ha en heldig strek og slå sine referanseindekser for et par år, men flere ganger enn ikke, vil at fondet gå tilbake til gjennomsnittet. Det vil si at det vil komme mer på linje med referanseindeksen, eller verre.
Et overraskende antall Alpha søker verdipapirfond konsekvent unnlater å jevn kamp indeksen de prøver å slå.
Omtrent 70% i år ut og år inn i faktum. Husk dette når du kjøper en dyr aksjefond forvaltet av "rockestjerne" manager for øyeblikket.
Alpha hva du vil. Det er hva investere handler om. Men det er veldig vanskelig å få tak i år ut og år inn. Spesielt hvis du betaler årlige avgifter til en fondsforvalter.
Anmeldelser