Den veivet boliglån industrien kan få enda et slag som Senatet, til tross for tung lobbyvirksomhet fra finans- og kredittsektoren, passerte en ny finansiell reform regningen på en 59-39 stemme.
Det nye lovforslaget inneholder bestemmelser for mer finansiell oversikt, mer åpenhet om handel derivater, og, viktigst for boliglån industrien, eliminering av renteforskjellen premie (YSP). Renteforskjellen Premiene er rabatter som långivere betaler til boliglån meglere (midt mann) i bytte for meglere lading låntakere en høyere rente enn markeds pari rente på lån.
For eksempel, hvis en megler kan sikre en rente på 5,60% versus pari kurs på 5,25% fra låntaker, kan megleren får en økning i YSP betalt av utlåner fra 1% til 1,8%. Kongressen har som mål å eliminere YSPs er å eliminere dette insentivet for boliglån meglere å presse høyere renter på de låner.
Er dette virkelig en god idé om? Meglere er allerede pålagt ved lov å avsløre sine YSPs (ironisk nok långivere er under ingen slike forpliktelser), selv om riktignok avsløringen kommer ganske sent i låneprosessen.
Også markedslikevekts krefter dempe noen ublu fortjeneste fått fra YSP er siden låntakerne kan bare velge å låne fra konkurrentene i stedet. Boliglån meglere tjene profitt fra to hovedkilder: opprinnelse avgifter og YSP-tallet. En opprinnelse avgift er en prosentandel av lånet størrelse, vanligvis fast, ladet i bytte for meglerforetakets tjenester. For å dekke driftskostnadene ved å drive en bedrift, må boliglån meglerhusene opprettholde et visst nivå av profitt.
Dermed, hvis renteforskjellen Premie ble eliminert som en kilde til profitt, boliglån meglere ville bli tvunget til å heve sine opprinnelse avgifter for å kompensere for tapet. Det vil si, de ville ha til å kreve en større andel av lånet størrelse for å opprettholde den samme fortjeneste. Fra låntakers perspektiv, kan de større forhånd kostnader avskrekke dem fra å låne eller bruke boliglån megler tjenester. Dette vil enten kjøre ned etterspørselen i markedet eller driv låntakere å søke lån direkte fra långivere; begge scenarier spille ut negativt for boliglån meglere.
Hvis store banker (långivere) var problemet til å begynne med, og skaper en strøm av å låne direkte fra dem synes counterintuitive. Långiver overskudd vil se en dukkert fra eliminering av YSP-tallet. Manglende evne til å samle gevinster fra over pålydende rente tar bort en annen kilde til profitt. Den samlede virkningen på boliglån industrien kan meget vel vær