Ikke bli ført bak lyset av High Yield Bonds

As mye av landets fokus er på snart-å-være-bestått Stimulus Bill, og den tragiske Buffalo flyulykke, det er andre nyheter som bærer varsel. Denne uken har selskaper rushed å dra nytte av muligheten til å reise kapital, for å betale ned sine spiral gjeld. De har gjort det ved å lage en flåte av nye high yield, lav-ratede obligasjoner.

Mens avkastnings-sultet investorer-inkludert modne kvinner, som jeg ønsker å informere og styrke økonomisk - er sannsynlig å angripe disse som ville en hai sensing blod i vannet, tillat meg å utstede en advarsel om at det vil være blod i den velkjente gater hvis /når disse obligasjonene default.Remember hva våre mødre lært oss. Hvis det høres for godt til å være sant, er det sannsynligvis is.Let oss starte med noen definisjoner først. Det er to store obligasjonsranking etater; Standard & Poors og Moody s. "Junk bond" er slang term for lavere ratede /høyrenteobligasjoner.

Teknisk sett en obligasjon som er rangert som et brev lavere rating enn BBB- fra Standard & Poors og vurdert nedenfor Baa3 av Moodys kalles High Yield, eller useriøs. Amerikanske statsobligasjoner er vurdert trippel AAA ved sammenligning. Så mens det overskytende "spread" mellom utbyttet av amerikanske statsobligasjoner og Junk Bonds har redusert til en heidundrende 16%, etter å ha vært nesten 22% i midten av desember, investorer må utvise ekstrem forsiktighet, hvis de kjøper junk bonds på all.

The rangering systemene ble utviklet for å fungere som en indikator på kredittverdighet, og obligasjons karakterer vil generelt være tenkt som velkomst informasjon, gi utdanning til obligasjons kjøpere. Det vil si, folk som faktisk forskning denne informasjonen før de buy.However, mange provisjons sultet obligasjons forhandlere og meglerhuset registrerte reps tendens til å selge investeringer til sine kunder; med på langt nær så mye hensyn til egnethet som for deres prosent provisjon dessverre. Ja, det er true.

Granted, har mange av oss i avgift som bare finansiell rådgivningsvirksomhet vært dypt skuffet (om ikke en langt sterkere ord) i svikt i Moodys og Standard & Poors til å utstede tilstrekkelige eller nøyaktige advarsler for mange av verdens selskaper som siden har gått ganske Sør. Men Moodys har nettopp oppgradert sine spådommer om globale mislighold obligasjons så snart dette november til over tre ganger så høy som dagens rente, et allerede høyt 15,1%. Så ikke bli lurt av denne ukens flom av høyrenteobligasjoner.

Mens jeg hater å være overflødige, griser bli feter