Hva er penger? Siden da har vi vært å stole på det bokstavelig talt er bare et trykt stykke papir som noe som har en bestemt verdi? Hva gjorde at bankene kommer til eksistens? Hva som førte til dannelsen av den første sentralbanken? Hvilken rolle har banker, sentralbanker og regjeringer spille i konjunkturene og i inflasjonen? Dette er noen av spørsmålene som The Mystery of Banking forsøker å besvare.
Boken starter med en grunnleggende forklaring på hva pengene er, dets opprinnelse og dens utvikling, og kort berører de grunnleggende økonomiske begreper av etterspørsel og tilbudet av varer og penger. Som boken skrider frem, hevder det, på bakgrunn av de grunnleggende prinsippene det først setter ned, at bank slik den eksisterer i dag er ineffektiv, urettferdig og urettferdig.
De første transaksjonene skjedde på en byttehandel basis. Det vil si varer ble utvekslet for andre varer. Men på grunn av de iboende vanskeligheter i dette systemet, begrepet penger utviklet seg.
Penger er i utgangspunktet en vanlig god eller materiale som alle ville være villig til å akseptere og utveksling. For eksempel, hvis alle handels anser hvetekorn for å være i bruk, og hvis hvete korn er knappe nok til å sikre at bare en rimelig mengde av det ville være nødvendig for en gjennomsnittlig transaksjon, kan hvetekorn blir penger. Enheten kan være, sier gram hvete. Fem gram hvete, for eksempel, kunne kjøpe en sjokolade.
hvete korn, men ikke ble brukt som penger for lenge. Den første virkelig varig penger brukt av mannen var gull.
Dermed gull ble akseptert som en valuta som kan byttes mot varer. Valuta enheter av ulike land er faktisk opprinnelig basert på vekten av gull anvendt i å lage en enhet. Pund sterling, for eksempel, var nettopp det - ett pund av gull. Inntil nå er det stammer som nekter å godta noe annet enn gull som penger.
Men som tiden gikk, begynte folk å bruke papirkvitteringer mot gitte mengder gull for handelstransaksjoner. Derfor, i stedet for å betale, sier, 100g av gull, en person kan nå betale en kvittering som kan innløses for 100g av gull.
Men er man alltid tilbøyelig til å justere ting på en måte som ville ha nytte ham de fleste. Etter hvert som flere og flere transaksjoner startet skjer gjennom utveksling av papirkvitteringer, långivere begynte å gi ut kvitteringer i stedet for hardt penger, dvs. gull. Dette var helt greit, bortsett fra at, for samme mengde gull, långivere begynte å gi ut flere kvitteringer,