The Theory of Capitalism

(2) inflasjon har alvorlige lange løp negative konsekvenser for økonomien,

(3) inflasjon belønner låntakere og straffer sparere,

(4) det fraråder sparsommelighet og oppmuntrer forbruk,

(5) bremser økonomisk vekst, og

(6) det frarøver verdien av penger. Dette er grunnen til at regjeringen pengepolitikken er så viktig og legitim i en kapitalistisk økonomi. Hvordan passer kapitalisme med demokrati? Godt spørsmål.

Demokrati er et forsøk på å inkludere alle mennesker, eller så mange som mulig, i en kollektiv styring av samfunnet som majoritets regler enten direkte eller indirekte. Kapitalismen er en type frihet i riket av økonomisk aktivitet. Det er et spørsmål om historisk rekord som moderne demokrati har utviklet utelukkende i land som praktiserer frie markeder. Den første og fremst sammenheng mellom kapitalisme og demokrati synes å være at kapitalistiske praksis er den mest økonomisk produktive av alle systemer.

Fordi akseptable økonomiske forhold er en forutsetning for politisk stabilitet, er kapitalismen knyttet til demokrati i den grad at det skaper større omstendighetene innen hvilke demokrati kan operere. En annen og kanskje dypere uavgjort mellom kapitalisme og demokrati strekker til verdiene den har skapt og opprettholder. Kapitalismen er bygget i stor grad på individuelle initiativ. En kombinert politisk-økonomisk orden understreker den enkelte er mer sannsynlig å resultere i et demokratisk utfall. En tredje koblingen er mellom privat eiendom og frihet.

Privat eiendom er viktig for demokratiet, fordi, når enkeltpersoner ikke har kontroll over fruktene av sitt arbeid, kan meningsfrihet ikke eksisterer. En fjerde link, og ett nært forbundet med privat eiendom, er rettssikkerhet. Menings juridisk likestilling er en viktig funksjon i demokratiet og er laget nødvendig del av en kapitalistisk økonomisk orden. En femte kobling mellom kapitalisme og demokrati er i området av sivile rettigheter.

Fordi kapitalismen verdier innovasjon og eksperimentering i nye måter å material livsstil, hjelper det å skape klima innen hvilke sivile rettigheter kan blomstre. Og en sjette og siste linken er retten til å stemme. Kapitalismen fremmer stemmegivning gjennom sin vekt på den enkelte.