Et av alternativene trading grunnleggende som du må forstå når du begynner å handle opsjoner er opsjoner prissetting. Det hjelper å vite hvorfor du betaler det du betaler for en bestemt opsjonsavtalen. Det kan gå en lang vei i å bestemme om du ønsker å kjøpe opsjonsavtalen eller om du ønsker å være en selger av opsjonsavtalen.
Alternativ priser er basert på noe kaller Black-Scholes-modellen. Det er altfor komplisert til å gå inn i, men jeg tenkte at du kanskje har lyst til å vite at opplysning. .
Nå la oss komme til komponenter som går inn i opsjonsprisingsmodell slik at du forstår alternativene trading grunnleggende litt bedre
Prisingen av en opsjon er for det meste bestemmes av tre forskjellige ting: 1) hvor alternativet er handel i forhold til aksjekursen, hvor volatile er to) den underliggende aksjen og 3) hvor lenge til valget utløper.
Et alternativ enten handler in-the-money (ITM), at-den tilretteleggelsespenger (ATM) eller out-of-the-money (OTM). Disse begrepene brukes for å relatere innløsningskurs på opsjonen til prisen på den underliggende aksjen.
Hvis aksje ABC er handlet for $ 25 per aksje, og du holder enten en 25 anrop eller 25 satt så du er sagt å være at-the-money. Med andre ord, er aksjen handles på prisen på opsjonen. Nå hvis du eide en samtale med en innløsningskurs på 20 og aksjen var fortsatt handel på $ 25, ville du være in-the-money til melodi av $ 5. På den annen side en samtale med en innløsningskurs på 30 når aksjen ble handlet for en pris på $ 25 vil bli sagt å være out-of-the-money.
Hvis du handler alternativer med samtalen så du er i pengene hvis den underliggende aksjen handles høyere enn innløsningskursen.
Du er out-of-the-money hvis det er handel lavere enn du utøvelseskurs. Hvis du er in-the-money opsjonsavtalen sies å ha egenverdi. Med andre ord, i vårt eksempel ovenfor (innløsningskurs 20 når aksjen er på $ 25) kjøpsopsjonen ville ha en verdi på minst $ 5. Derfor en samtale med en innløsningskurs på 20 ville bli priset høyere enn en samtale med en innløsningskurs på 25 og akkurat det samme på 25 ville bli priset høyere enn 30. Hvis du er på penger eller ut av pengene aksjen gjør ikke har noen egenverdi. Så egenverdi er den første komponenten til opsjonsprising.
Forresten det fungerer helt motsatt for en put. Husk at når du kjøper en put du forventer prisen på aksjen å falle. Derfor ville en in-the-money put opsjon være når innløsningskursen er høyere enn prisen som aksjen