utført i et selskap for å kunne ekspandere. Som Ginsberg (1968) sier, og dette gjør skillet veldig klart ... Porteføljeinvesteringer blir svært ofte de midler som investeringer er finansiert ... Dette betyr at, som nevnt tidligere, mange selskaper kjøpe aksjer på børs å gi ekstra økonomisk støtte for sine bedrifter. En kort historisk oversikt I den siste tiden, tre arbeider skiller seg ut fra resten i å presentere nye ideer; de av Markowitz (1959), Clarkson (1962), og Weaver og Hall (1967).
Disse representerer tre vidt forskjellige tilnærminger. Markowitz brukt matematisk analyse og optimalisering teknikker; Clarkson anvendes simulering av den menneskelige tilnærming og Weaver og Hall anvendes vanlig brukte statistiske analysemetoder. Imidlertid kan alle tre tilnærminger bli tenkt på som å starte fra en grunnleggende modell for investering. Markowitz modell er den enkleste for å passe hans strenge matematiske metoder. Weaver og Hall modell er mer komplisert, men begrenset av valget av statistiske analyser (lineær regresjon).
Clarkson imidlertid konsentrert på modellering flis beslutnings prosedyrer som parallelt de numeriske teknikker som er beskrevet ovenfor, så mye som statisk modell for investering lik den til Markowitz og Weaver og Hall. Med andre ord investeringsprosess kan deles i to deler. Den første er statisk, og det sier de faktorer som aksje Prisene avhenger samt deres forhold. Denne funksjonen kan manipuleres i en rekke måter å vike gyldige spådommer om fremtidig aksjeprisene.
Teknikkene som benyttes av de tre forfatterne som er nevnt er tre måter å manipulere funksjon, men mange andre eksisterer og noen er fortsatt uprøvd.
(1) Markowitz Nesten alle store investeringer er gjort i en portefølje av flere enkeltinvesteringer. Dette sprer ikke bare risiko over hele porteføljen (som kan inneholde 100 eller flere forskjellige verdipapirer), men i teorien høyere avkastning kan oppnås over en lengre periode ved stadig å endre sammensetningen av porteføljen.
Markowitz forsøkt å svare på spørsmålet «hvilke verdipapirer bør investeres i, og hvor mye av en investering bør gjøres i hvert?» Han gjorde dette ved å anta at aksjeavkastningen (økning eller nedgang i aksjekursen) er en tilfeldig variabel underlagt lovene av sannsynlighet. Den enkle formulering av problemet førte til en av maksimere avkastning innenfor ulike begrensninger og Markowitz utviklet en algoritme for å løse de resulterende kvadratiske likn