Social Security Reform

regulering gjør det umulig å "vokse vår vei" out of the Social Security problem. Hvis økonomien vokser raskere og lønningene stiger, produserer dette mer skatteinntekter. Men jo raskere lønnsveksten betyr også at vi skylder mer i trygdeytelser. Dette har gitt en endeløs syklus av høyere skatt byrder, selv i perioder med sterk økonomisk vekst. Det er klassisk tilfelle av hunden jager halen rundt treet; han kan kjøre fortere og fortere, og aldri gjøre noen fremgang.

Kongressen vanligvis adressert den innebygde finansiering problemet med sosial trygghet ved å heve lønn skatt (fra 2 prosent i 1937 til å 12,4 prosent i dag). Kongressen har hevet trygd skatter mer enn 30 ganger. Trygdesystemet er anslått til å nå en regnskapets dag: pensjonist ytelser vil overstige lønn skatteinngang, og til å betale sine regninger systemet blir nødt til å begynne å utløse milliarder av dollar i spesielle statsobligasjoner som har stablet opp i sitt fond.

Etter gjeldende lov fordelene er beregnet av en "lønnsindeksen" - men fordi lønningene vokse raskere enn inflasjonen, så gjør trygdeytelser. Hvis vi ikke ta opp dette aspektet av dagens system, vil vi stå overfor alvorlige økonomiske risikoer. Hvis vi låne $ 1-2000000000000 å dekke overgangskostnader for personlige sparekontoer og gjør ingen endringer til lønnsindeksering, vil vi ha lånt billioner og vil fortsatt konfrontere mer enn $ 10 billioner i udekkede forpliktelser. Dette kan lett føre til en økonomisk kjede-reaksjon: markedene går sørover, renten går opp, og økonomien boder ut.

Å ignorere de strukturelle skattemessige problemstillinger - til helt ignorere spørsmål om dagens system fordel formel - ville være uansvarlig. En gjennomsnittlig pensjonist i 2050 vil bli planlagt å motta nærmere 40 prosent mer (i reelle termer) i ytelser enn en gjennomsnittlig pensjonist i dag - og likevel er det ingen mekanismer på plass for å produsere inntekter til å betale ut disse fordeler. Ingen på denne planeten kan fortelle deg hvorfor en 25 år gammel person i dag har rett til en 40 prosent økning i trygdeytelser (i reelle termer) i forhold til hva en person med pensjon i dag mottar.

Baby-boomers ble bedt om å betaler for mye inn i systemet for å lage en reserve for å dempe spenningene som ville bli opprettet når deres overdimensjonert generasjon pensjonert. De finanspolitiske spenninger skapt av pensjonering av baby-boom generasjonen vil bygge sakte over tid som generasjons kohort beveger seg gjennom pensjonering. Unødvendig å si, inge